Антикризисный инвестиционный портфель

Как собрать антикризисный инвестиционный портфель

Число частных инвесторов на международных рынках растет с каждым годом, что, не удивительно, учитывая ралли на фондовом рынке США, росте цен на золото и взлет биткоина.

Однако не стоит рассчитывать, что этот рост будет постоянным, ведь на рынках случаются и кризисы. Учитывая этот факт, чтобы обезопасить себя, нужно задуматься о создании устойчивого инвестиционного портфеля.

Что собой представляет инвестиционный портфель

Инвестиционный портфель – это не что иное, как набор активов, призванных преумножать капитал инвестора. Естественно, портфель должен обезопасить инвестиции, поэтому выбирать активы нужно очень тщательно. К числу популярных инструментов можно отнести, например, ценные бумаги, драгоценные металлы, валюту, фьючерсы, опционы, недвижимость и пр.

Обычно активы выбирают в зависимости от целей инвестирования. Так, если речь идет о сохранении инвестиций, то из портфеля рекомендуется убрать рисковые инструменты и делать упор на активах с низким риском.

Накопления и кризис

Кризис провоцирует экономическую нестабильность, что вызывает опасения среди населения, что все их сбережения «сгорят». Основной проблемой обычно становится инфляция, которая способна в буквальном смысле «съесть» накопления. Растущая инфляция приводит к тому, что на одну и ту же сумму можно каждый год приобрести меньшее количество товаров. Инфляция может расти из-за следующих факторов:

• Дефицита госбюджета;
• Снижения объемов производства;
• Роста государственного долга;
• Снижения ВВП.

Инфляция может расти разными темпами, в зависимости от которых ее разделяют на умеренную (менее 10% в год), галлопирующую (от 10% до 200% в год) и гиперинфляцию (более 200% в год). Чтобы сохранить деньги в условиях инфляции разумно инвестировать их в активы, способные «пережить кризис». Важно, чтобы доходность по выбранным активам была выше уровня инфляции.

В свете сохранения накоплений, нужно не забывать также и о девальвации, которая отмечается, когда валюта одной страны дешевеет по отношению к валюте другой страны. В связи с этим выделяют так называемые «твердые» валюты, которые могут стать активами в условиях кризиса. К их числу относятся доллар США, евро и фунт стерлингов. Ниже мы приведем пример еще ряда защитных активов.

Защитные активы

Защитными активами являются те, которые позволяют защитить вложения в условиях кризиса. Другими словами, они являются более устойчивыми, и их цена снижается меньше, чем цена рисковых активов. Вот почему, формируя антикризисный портфель, нужно обращать внимание на защитные активы. К ним, в частности, относятся:

• Облигации;
• Золото;
• Деривативы;
• Акции некоторых компаний (ритейлеры, энергетический сектор, производители товаров первой необходимости и производители лекарств);
• Недвижимость (REIT).

Как сформировать антикризисный портфель

Когда речь идет о сохранении накоплений и формировании антикризисного портфеля, нужно понимать, что универсального рецепта нет. Обвалиться может любой рынок, будь то рынок недвижимости (ипотечный кризис 2007 года), валюта (обвал рубля в 2014 году) и прочее. Учитывая, что предугадать, что запустит обвал рынков, практически невозможно, решением может стать грамотная диверсификация портфеля и переход от высоко рискованных активов к консервативным. Диверсификация делает портфель более разнообразным, снижая суммарный риск от каждого входящего в него актива.

Наиболее рискованными активами можно назвать акции, опционы и фьючерсы, а к числу консервативных относятся облигации, недвижимость и золото. Существуют определенные рецепты распределения активов в антикризисном портфеле, которые получили название модельных портфелей. Вот некоторые из них.

В модель классического антикризисного портфеля могут входить такие активы, как:

• Акции (25%);
• Кэш и краткосрочные облигации (25%);
• Долгосрочные облигации (25%);
• Золото (25%);

Набор активов в такой пропорции является оптимальным для того, чтобы выстоять практически в любом кризисе. Не менее привлекательным с точки зрения сохранения инвестиций можно назвать портфель Рэя Далио, получивший название «всепогодного». Вот как распределяются активы в нем:

• Акции Соединенных Штатов (30%);
• Среднесрочные гособлигации (15%);
• Долгосрочные гособлигации (40%);
• Золото (7,5%);
• Товары (7,5%);

Несмотря на разницу в структуре, доходность первого и второго портфеля в 2007 году оказалась примерно одинаковой: 6,72% и 6,75% соответственно.

Как показывает практика, повысить устойчивость портфеля может добавление акций REIT в классический портфель. Это несколько повысит волатильность, но риск вырастет незначительно. При этом отмечается значительный рост прибыли. Остальные виды портфелей проигрывают классическому, поэтому новичкам в инвестировании следует присмотреться именно к нему.

Таким образом, для сохранения инвестиций в кризис рекомендуется воспользоваться классическим антикризисным портфелем, а при желании заработать чуть больше, добавить в него недвижимость (REIT).

Как свести рискованность портфеля к минимуму

Кризис всегда несет с собой убытки и избежать их практически невозможно. Однако сохраняется возможность сделать их минимальными, распределив активы в портфеле следующим образом: на 50% он должен состоять из облигаций, на 25% из акций и еще на 25% из защитных активов, таких как золото.

Нужно помнить, что рост процентного соотношения защитных активов в портфеле приводит к снижению его доходности в долгосрочной перспективе. При этом, некоторые кризисы могут негативно отражаться и на части защитных активов. Начинающие инвесторы могут выбрать одну из предложенных моделей антикризисного портфеля. А самым надежным активом в условиях кризиса можно назвать облигации федерального займа, поскольку выпускаются они государством, а неуплата дохода по таким облигациям возможна лишь в условиях дефолта.

Если вам сложно создать самому портфель, можно обратиться к помощи профессионального трейдера и начать копировать его сделки. У многих брокеров, например, у AMarkets, есть свои сервисы для копирования сделок. В этом случае вам нужно будет только выбрать сигнал для копирования, а всю основную работу по торговле проделает трейдер.

Как видно, антикризисный портфель поможет избежать влияния негативных рыночных условий на сбережения. Для формирования своего личного портфеля можно как воспользоваться уже существующими моделями, так и выбрать активы самостоятельно, ориентируясь на их рискованность.